스톡 옵션 행사를위한 최선의 전략

스톡 옵션을 관리하기위한 최상의 전략.

대부분의 사람들에게 스톡 옵션은 기본 보상에 추가되며 회사가 잘하면 이익을 얻을 수있는 기회입니다. 그러나 매년 해약 옵션의 10 % 이상이 미 행사로 만료되는 것으로 추산됩니다. 옵션 소유자가하는 다른 실수로는 기각 된 주식을 일찍 파는 것과 미래의 절상에 빠져있는 것, 옵션이 가치있게 평가 될 때 이익을 보호하기위한 조치를 취하는 것, 만기까지 기다리는 것, 만료시 옵션을 행사하는 것, 세금이 없을 때까지 계획을 세우는 것 등이 있습니다. 위험 및 포트폴리오 다양 화 문제를 고려하지 않았습니다. 우리는 스톡 옵션을 가장 효과적으로 관리 할 수 ​​있도록 도와 줄 것입니다.

제일 먼저. 스톡 옵션에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO)의 두 가지 종류가 있습니다. 이행하기 전에 ISO 및 NSO에 세금이 부과되는 방식을 이해하는 것이 중요합니다.

ISO 하에서는 옵션을 행사하고 주식을 보유 할 때 실제로 주식을 매각하거나 비 매각 실격 처리를 할 때까지 세금 부담이 없습니다. 주식을 판매 할 때, 지불 한 금액과 판매에서받는 금액의 차이는 양도 소득 (또는 손실)으로 과세됩니다. 장기간 자본 이득 치료를 받으려면 운동 일로부터 최소 1 년 및 하루 동안 ISO 주식을 보유해야합니다. 12 개월 이내에 주식을 매각하는 경우, 과세 대상 경상 이익을 가지게되며, 연방, 주, 지방 및 사회 보장 세가 적용됩니다. 과세 금액 (또는 손실)은 일반적으로 행사 일의 공정 시장 가격과 옵션 가격의 차이로 측정됩니다. 그러나 ISO를 행사하면 대체 최소 세금 (AMT)이 발생할 수 있습니다.

통계청 (NSO)을 행사할 때 운동시와 주식 매매시 두 번에 걸쳐 세금을 낼 수 있습니다. 운동시의 이익은 경상 소득으로 과세됩니다. 당신이 주식을 보유하고 미래의 어떤 시점에서 그것을 팔 경우, 당신은 추가적 감사 (즉, 행사 가격의 주식에 대한 감사)에 대해 자본 이득세를 납부 할 것입니다. 장기간 자본 이득 처리는 주식이 행사 일로부터 1 년 이상 보유 되어야만 적용된다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.

전략.

스톡 옵션이있는 경우 고려해야 할 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.

가득 된 옵션이 미리 정의 된 가격이나 만료시에 행사되는 무 현금화 운동. 현금없는 운동을 할 경우에는 비용이 들지 않습니다. 옵션은 행사되고 주식은 즉시 매각됩니다. 순 수익 (옵션 가격, 거래 수수료 및 세금을 제외한 시장 가격)은 며칠 후 계좌에 입금됩니다. 현금없는 보류는 추가 현금을 사용하지 않고 나머지 주식을 구매할 수있는 충분한 옵션을 행사할 때입니다. 이 전략에서는 옵션 (및 세금) 행사 비용을 충당하기에 충분한 재고를 동시에 행사하고 판매합니다. 귀하는 나머지 주식을 수령하며 분수의 주식은 현금으로 지급됩니다. 기본 주식의 가격을 추적하고 기한 내에 만기 된 기금 옵션을 체계적으로 행사하는 계획 수립 또는 이득 획득을위한 목표 가격 설정. 주가가 계속해서 올 경우 추가 옵션 행사를 계속하십시오. 이것은 세금으로 인해 결정을 내리지 않기를 바라는 상황입니다. 옵션을 행사하고 주식을 주식 가격을 갑자기 떨어 뜨리면 이익을 보호하기 위해 주문을 중단 할 수있는 증권 계좌로 주식을 옮기는 것이 좋습니다. 주식 가격이 오르고 옵션이 행사되지 않은 채로 남아 있다면, 당신은 이득이 없었을 것입니다. 세금 관리를 돕기위한 옵션 행사시기. 대부분의 회사는 옵션 행사시 일부 세금을 보류합니다. 그러나, 그것은 귀하의 전체 세금 부담을 충당하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 옵션이 1 월, 2 월 또는 3 월에 행사되면 주식은 12 개월 동안 보유되어 주식 매각 및 양도 소득세 처리를 받고 다음 연도에 판매되어 세금을 충당 할 수 있습니다. 예를 들어, 2016 년 2 월에 옵션을 행사 한 다음 2017 년 3 월에 주식을 매각하십시오. 첫 번째 행사의 2016 년 세금은 2017 년 4 월까지 지급되지 않습니다. 이 전략을 사용하는 경우 주식 주문의 경우 정지 주문을해야합니다 가격 하락. 물론, 모든 소득은 경상 소득으로 과세되지만, 귀하의 세금 의무를 충당하기 위해 다른 자금을 마련하지 않아도됩니다. 계획에서 허용하는 경우 주식 교환을 고려하십시오. 이 전략에서 옵션 운동은 이미 소유하고있는 회사 주식을 사용하여 이루어집니다. 주식 교환은 세금 연기 된 교환입니다. 당신은 운동을 계획하고있는 옵션의 행사 가격과 동등한 주식을 충분히 포기합니다. 구 주식의 비용 기준과 보유 기간은 새로운 주식으로 이월됩니다. 추가 거래 요소는 과세 대상 소득입니다. 이로 인해 주식이 궁극적으로 매각 될 때까지 과거 주식의 미실현 이익에 대한 세금 납부 의무가 면제됩니다. 또한 추가 자본을 묶지 않고도 옵션을 행사할 자금을 제공 할 것입니다. 회사 주식이 현저하게 가치있게 평가되기를 기대한다면 83 (b) 선거를하십시오. 이 전략에서는 가득 채우기 전 옵션을 행사합니다. 바겐 세일 요소는 옵션이 부여 된 것처럼 세금이 부과됩니다. 옵션이 실제로 가득되면 보유 기간 요건이 충족되면 모든 이득에 자본 이득 비율로 과세됩니다. 이것은 선거가 바겐 세일 요소가 작을 때 이루어진다면 AMT를 피할 수 있습니다. 옵션이 행사 되었더라도 소유자는 주식이 가득 될 때까지 아무런 통제력이 없으며 주가가 감사하거나 가치가 떨어질 위험이 있습니다. 계획이 허락한다면 NSOs에게 선물하십시오. 옵션은 옵션이 확정 될 때까지 양도가 완료된 선물로 간주되지 않으며, 기부자는 바겐 세일 요소로 인한 소득세에 대해 책임을집니다. 이 전략을 사용하면 부동산의 가치를 제거하고 미래의 감사를 다른 사람에게 이전 할 수 있습니다. 이미 ISO를 행사했으며 기본 재고 가격이 떨어지면 실격 처리를 고려하십시오. 이는 ISO가 유리한 조세 대우를받지 못하게하며, 본질적으로 NSO로 전환시킨다. 옵션은 행사 개최 후 회의 개최 기간 요건을 충족하기 전에 주식을 매각하여 실격 처리됩니다. 어떤 경우에는 ISO가 행사되고 주식이 팔리기 전에 주식 가격이 급락 한 경우 의도적 인 실격 처리가 사용될 수 있습니다. 이 운동은 AMT 문제를 피하면서 경상 소득으로 과세 될 것입니다.

결론.

옵션은 큰 인센티브이며 관리해야합니다. 귀하의 재무 상황에 따라, 하나 이상의 전략을 채택하는 것이 최선의 방법 일 수 있습니다. 그리고 항상 하나의 주식에 집중된 지위 (투자의 5 % 이상)를 구축하지 않으면 서 포트폴리오 다변화와 위험 감소를 고려하십시오.

스톡 옵션 행사시기를 결정하는 5 가지 요소

시간이 맞으면 개인적인 상황에 따라 결정됩니다.

일부 조언 기사는 가능한 한 오랫동안 직원 스톡 옵션을 유지해야한다고 말합니다. 만료일이 될 때까지 운동하지 마십시오. 이론적으로 적어도 이것은 주식 가격 추가 인상 기회를 제공합니다.

그러나 이것이 항상 올바른 조언이 아닐 수도 있습니다. 귀하의 상황, 위험에 대한 귀하의 안락 수준, 귀하의 세금 상황 및 기타 몇 가지 요소도 고려해야합니다.

다음은 직원 스톡 옵션을 실행하기에 가장 좋은시기에 대한 개인화 된 대답을 제시하려고 할 때 고려해야 할 다섯 가지 요소입니다.

귀하의 재정적 필요.

주가가 더 오를 것이라는 희망으로 옵션을 보유하고 있다면 현재의 현금 요구를 추가 이익의 잠재력과 비교하십시오. 지금 현금이 필요하고 옵션에 가치가있는 경우 지금 운동하는 것이 좋습니다. 미래의 높은 주식 가격은 확실하지 않습니다.

일찍 운동하기를 원할 수도 있습니다 :

당신은 갚을 수있는 높은 이자율의 부채가 있습니다. 적절한 현금을 절약 할 수 없으며 더 큰 비오는 날 기금이나 긴급 기금이 필요합니다. 집에 대한 계약금에 대한 자금이 필요합니다. 회사 주식보다 더 잠재력이 있다고 생각하는 또 다른 매력적인 투자 기회가 있습니다. 대학에 다니는 자녀를 위해 학비가 필요합니다.

위험 / 반환 거래.

시간 가치라는 직원 스톡 옵션의 구성 요소가 있습니다.

만료일까지 여러 해가 남았을 때, 시간 가치는 미래의 추가적인 이익의 잠재력이다. 시간 가치와 함께 주식이 하락할 위험이 있습니다. 당신이 오늘 운동함으로써 얻게 될 이득은 사라질 것입니다.

다음과 같은 경우 테이블에서 위험을 감수하고 잠재적 인 추가 이득을 피할 수 있습니다.

상당히 많은 금액의 재정적 자산 (이미 10 % 이상)은 이미 회사 주식에 묶여 있습니다. 오늘날의 금전은 귀하의 재정적 필요에 따라 재무 상황을 크게 개선 할 수 있습니다. 회사 주식에 대한 잠재 고객이 매력적이라고 ​​생각하지 않습니다.

세금 기획 기회.

세금 계획에는 향후 소득 예측과 예상 소득 예측이 포함됩니다. 1 년 안에 모든 옵션을 행사하면 높은 세금 군으로 들어갈 수 있습니다. 일부 옵션을 행사하고 나중에 다른 사람들을 운동 할 때까지 기다려야하는 세제상의 이유가있을 수 있습니다. 만료일까지 기다리지 않고 매년 행사의 일부를 행사하는 것이 합리적 일 수 있습니다.

시장 조건.

회사 주식의 변동성과 시장 상황의 변동성을 고려해야합니다. 태양이 항상 빛나는 것은 아닙니다. 이 점은 스톡 옵션 행사에 대한 CNN 머니의 기사에서 잘 설명되어 있습니다.

"예를 들어 기술 주식 시장 거품 때, 보수적 인 직원이 적어도 고소득 기업에서 이익을 얻었습니다. 주식. 옵션의 종이 이득을 실제 현금으로 전환 - 일찍부터 & # 34; 평범한 지혜에 따르면, 회고 적으로 현저하게 신중한 것으로 보인다. "

옵션 수량 / 투자자 정교.

네가 정교하고 고액 가치 가계라면 덜 정교한 사람보다 더 발전된 전략을 추구 할 것이다. 따라야 할 좋은 규칙은 이해하지 못한다면하지 말라는 것입니다. Employee Stock Options에서 Getting Started의 저자 인 John Olagues는 고급 종업원 주식 옵션 행사 전략에 대해 이야기합니다. 존은 샌프란시스코의 시카고 보드 옵션 거래소 (Chicago Board Options Exchange)와 태평양 옵션 거래소 (Pacific Options Exchange)의 전 스톡 옵션 시장 메이커 (Stock Option Market Maker)입니다.

그는 전화 판매 및 회사 주식 매입과 관련된 고급 전략을 사용하여 위험을 줄이고 잠재 수익을 높일 수 있다고 말합니다. John은 운동 및 판매 전략과 비교할 때 고급 옵션 전략이 위험을 줄이고 옵션에 남아있는 시간 가치를 포착하는보다 효율적인 방법임을 확신합니다.

우리는 사회 보장 제도를 시작할 때부터 꿈의 은퇴를 어디로 보낼지에 이르기까지 가장 중요한 은퇴 결정을 통해 여러분을 안내 할 것입니다.

John은 종업원 스톡 옵션 관리를위한 5 가지 황금률에서 자신의 생각을 설명합니다. 이러한 고급 전략은 잠재적으로 $ 500,000 이상의 가치가있는 직원 스톡 옵션을 보유한 직원이 구현하는 것이 가장 좋습니다.

맹목적으로 엄지 손가락으로 규칙을 지키지 말고 모든 옵션을 끝까지 잡으십시오. 귀하의 필요에 맞는 결정을 내리는 데 필요한 모든 요소를 ​​고려하십시오.

직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오.

직원 스톡 옵션 계획은 적절히 관리된다면 수익성있는 투자 수단이 될 수 있습니다. 이러한 이유로이 계획은 오랫동안 최고 경영진을 유치하기위한 성공적인 도구로 사용되었습니다. 최근 몇 년 동안, 그들은 비상임 직원을 유혹하는 인기있는 수단이되었습니다.

불행히도, 일부는 여전히 직원의 주식이 생성 한 돈을 최대한 활용하지 못합니다. 스톡 옵션, 세금 및 개인 소득에 미치는 영향의 성격을 이해하는 것은 그러한 수익성있는 특혜를 극대화하는 데 중요합니다.

종업원 스톡 옵션이란 무엇입니까?

종업원 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 일정량의 회사 주식을 구매하기 위해 종업원에게 고용주가 발행 한 계약입니다. 스톡 옵션 (비 자격 스톡 옵션 (NSO) 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO))의 두 가지 광범위한 분류가 있습니다.

비 자격 부여 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 두 가지면에서 다릅니다. 첫째, 비정부기구 (NSO)는 비상임 직원과 사외 이사 또는 컨설턴트에게 제공된다. 반대로 ISO는 회사의 직원 (특히 임원)을 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 둘째, 비 정규화 된 옵션은 특별한 연방세 세법을받지 않지만, 인센티브 스톡 옵션은 내부 수익 코드 (이 유리한 세제는 아래에 설명되어 있음)에 기술 된 특정 법규를 준수하기 때문에 유리한 세제가 부여됩니다.

NSO와 ISO 계획은 공통적 인 특성을 공유한다 : 그들은 복잡하게 느낄 수있다. 이 계획 내의 거래는 고용주 계약 및 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 명시된 특정 조건을 따라야합니다.

부여 날짜, 만료, 권리 및 운동.

시작하기 위해 직원은 일반적으로 계약 개시일에 부여 된 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여받지 않으며 부여 일로 알고 있습니다. 그들은 옵션을 행사할 때 가득 일정으로 알려진 특정 일정을 준수해야합니다. 가득 표는 옵션이 부여 된 날부터 시작하여 직원이 특정 수의 주식을 행사할 수있는 날짜를 나열합니다.

예를 들어, 고용주는 부여 일에 1,000 주를 부여 할 수 있지만, 그 날짜부터 1 년 동안 200 주식이 확정됩니다. 즉, 직원에게 처음에 부여 된 1,000 주 중 200 주를 행사할 권리가 부여됩니다. 1 년 후 200 개의 다른 주식이 기각됩니다. 가득 일정과 만료일이 뒤 따른다. 이 날짜에 사용자는 계약 조건에 따라 직원이 회사 주식을 구매할 수있는 권리를 더 이상 보유하지 않습니다.

종업원 주식 매입 선택권은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 부여됩니다. 직원이 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 주당 가격입니다. 행사 가격은 거래 이득이라고도하는 이득과 계약에서 지불 할 세금을 결정하는 데 사용되므로 중요합니다. 바겐 세일 요소는 옵션 행사 일에 회사 주식의 시장 가격에서 행사 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.

직원 주식 옵션에 세금을 부과합니다.

내부 수익 코드에는 소유자가 자신의 계약서에 상당한 세금을 내지 않기 위해 반드시 준수해야하는 일련의 규칙이 있습니다. 스톡 옵션 계약의 과세는 소유 된 옵션의 유형에 따라 다릅니다.

비 자격 스톡 옵션 (NSO) :

교부금은 과세 대상이 아닙니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 비 자격 스톡 옵션의 거래 요소는 "보상"으로 간주되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 예를 들어, 종업원이 주식 A의 100 주를 25 달러의 행사 가격으로 부여받는 경우, 행사 당시의 주식의 시장 가치는 50 달러입니다. 계약의 교섭 요소는 ($ 50 ~ $ 25) x 100 = $ 2,500입니다. 우리는이 주식들이 100 %의 기득권을 가지고 있다고 가정하고 있습니다. 보안 판매는 또 다른 과세 대상을 유발합니다. 종업원이 주식을 즉시 매각하기로 결정한 경우 (또는 행사 후 1 년 이내에) 단기 매매 차익 (또는 손실)으로보고되며 경상 소득세로 과세 대상이됩니다. 직원이 행사 후 1 년 동안 주식을 매각하기로 결정하면, 매각은 장기 자본 이득 (또는 손실)으로보고되고 세금이 감소합니다.

인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특별 세법을받습니다.

교부금은 과세 대상 거래가 아닙니다. 운동시 과세 대상 사건은보고되지 않습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션의 할인 요소가 대체 최소 세금 (AMT)을 유발할 수 있습니다. 첫 번째 과세 대상 이벤트는 판매시 발생합니다. 주식이 행사 직후에 판매되는 경우, 거래 요소는 경상 이익으로 취급됩니다. 다음 규칙이 적용되는 경우 장기 이득금으로 취급됩니다. 주식은 행사 후 12 개월 동안 보유해야하며 부여일 이후 2 년까지는 판매해서는 안됩니다. 예를 들어, 주식 A가 2007 년 1 월 1 일에 부여되었다고 가정합니다 (100 % 기각 됨). 경영진은 2008 년 6 월 1 일에 옵션을 행사합니다. 계약에 대한 이득을 장기 자본 이득으로보고하고자하는 경우 2009 년 6 월 1 일 이전에 해당 주식을 매각 할 수 없습니다.

기타 고려 사항.

스톡 옵션 전략의시기가 중요하더라도 다른 고려 사항이 있습니다. 스톡 옵션 계획의 또 다른 주요 측면은 이러한 자산이 전체 자산 배분에 미치는 영향입니다. 모든 투자 계획이 성공하려면 자산을 적절하게 다각화해야합니다.

직원은 회사의 주식에 집중된 자세를 경계해야합니다. 대부분의 재무 고문은 회사 주식이 전체 투자 계획의 20 % (최대)를 대표해야한다고 제안합니다. 자신의 회사에서 포트폴리오의 더 많은 부분을 투자하는 것이 편안 할 수도 있지만, 분산시키는 것이 더 안전합니다. 재무 및 / 또는 세금 전문가에게 문의하여 포트폴리오의 최상의 실행 계획을 결정하십시오.

결론.

개념적으로, 옵션은 매력적인 지불 방법입니다. 직원들이 이익을 공유하도록 제안하는 것보다 회사 성장에 참여하도록 권장하는 더 좋은 방법은 무엇입니까? 그러나 실제로 이러한 도구의 상환 및 과세는 매우 복잡 할 수 있습니다. 대부분의 직원은 옵션을 소유하고 행사하는 세금 효과를 이해하지 못합니다.

결과적으로, 그들은 Uncle Sam에 의해 과중한 처벌을받을 수 있으며, 종종 이러한 계약에 의해 생성 된 돈의 일부를 놓칠 수 있습니다. 운동 직후에 직원 주식을 매각하면 더 높은 단기 양도 소득세가 부과됩니다. 판매가 장기간의 양도 소득세가 적을 때까지 기다리면 수백 또는 수천을 절약 할 수 있습니다.

옵션으로 승리하는 5 가지주의 방법.

늦게 (또는 아마도 그것 때문에) 시장의 모든 변동성에도 불구하고 옵션 거래의 성장이 계속 증가하고 있음을 알고 계셨습니까?

실제로 거래되는 옵션 계약 수는 지난 10 년간 4 배 증가했습니다.

점점 더 많은 투자자들이 시장을 이기기위한 현명한 방법으로서 거래에서 옵션을 사용하고 있습니다.

그 이유를 쉽게 알 수 있습니다.

대부분의 사람들은 옵션을 통해 투자자에게 많은 이점을 제공 할 수 있다는 것을 알고 있습니다.

그리고 실제 주식에 투자하기 위해 일반적으로 부담해야 할 돈의 일부만을 사용하는 동시에 많은 영향력을 얻을 수 있습니다.

그러나 이것들은 옵션의 장점 중 일부일뿐입니다.

옵션의 실질적인 이점은 주식이 위 아래로, 전략에 따라, 옆으로도 돈을 벌 수있는 기회입니다.

실제로, 몇몇 전략으로 당신은 근본적인 주식의 방향 및 아직도 이익에 틀릴 수조차 수있다. 단순히 범위를 확인하면 이기기 만하면됩니다.

이러한 유연성은 옵션 투자자에게 사실상 모든 시장 조건에서 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다.

갑작스런 조정이나 장기간의 곰으로 빠져 들어도이 역사적인 황소 시장의 모든 지점에서 실질적인 이익을 창출 할 수있는 방법이 있습니다.

마스터 전략가 인 케빈 마트라스는 새로운 거래를 게시하고 소수의 성공적인 프로와 같이 플레이 할 것입니다. 이제 당신은 이러한 움직임을 볼 수 있고 Zacks의 특별 보고서를 통해 옵션에 돈을 벌 수있는 3 가지 방법을 알 수 있습니다. 6 월 20 일 자정에 토요일까지는 네가 절대적으로 무료 야.

옵션의 인기가 급상승 했음에도 불구하고 여전히 주식만큼 잘 알려지지도 이해되지도 못합니다.

그러나 생각보다 훨씬 쉽습니다.

주식 가격이 올라갈 것이라고 믿는다면, 콜 옵션을 매입하고 더 높은 가격으로 돈을 벌 수 있습니다.

옵션 구매자는 구매 가격 (또는 프리미엄)에 해당 수수료 및 수수료를 더한 제한된 위험을 보장받습니다.

근본적으로 만료시 이익은 주식 가격과 옵션의 행사 가격이 다른 것보다 적은 금액입니다.

주식이 50 달러에 거래되었다고합시다.

$ 6.50의 프리미엄 (예 : $ 650)으로 $ 45 통화 옵션을 구입하십시오.

만료시 주가는 $ 65까지 올랐습니다.

귀하의 $ 45 통화는 $ 20 상당의 돈으로 $ 2,000의 가치가 있습니다.

따라서이 옵션의 가치는 2,000 달러입니다.

그것은 1,350 달러의 이득입니다.

모두 650 달러에 투자했습니다.

최악의 시나리오 : 만료시 주가가 옵션의 파업 가격 $ 45 아래로 마감되면 전체 650 달러를 잃을 수 있습니다. 그러나 가격이 0 달러로 떨어 졌다고해도 결코 그 이상을 잃을 수는 없습니다. 주식을 가지고있는 반면에, 당신은 그것의 모든 걸림돌에 걸릴 것입니다.

주식 가격이 하락할 것이라고 믿는다면, 가격이 내려갈 때 풋 옵션을 사서 돈을 벌 수 있습니다.

다시 한번, 옵션 구매자는 제한된 리스크를 보장받습니다. 이는 구매 가격 (또는 프리미엄)과 적용 가능한 수수료 및 수수료에 한합니다.

만기시 이익은 주식 가격과 옵션의 행사 가격의 차이보다 적은 금액입니다.

주식이 60 달러에 거래되었다고합시다.

프리미엄 $ 7.00 (예 : $ 700)의 $ 65 풋 옵션을 구입하십시오.

만기가되면 주식은 $ 40로 떨어졌습니다.

당신의 65 달러짜리 입금은 이제 $ 25의 가치가있는 25 달러짜리가되었습니다.

따라서이 옵션은 2,500 달러 상당의 가치가 있습니다.

그것은 1,800 달러의 이득입니다.

모두 700 달러에 투자했습니다.

최악의 시나리오 : 만기일에 주식이 파업 가격 $ 65 이상으로 마감되면 옵션에 대해 지불 한 금액을 잃을 수 있습니다. 그러나 주식이 당신에 대하여 훨씬 더가더라도, 당신은 저것보다는 더 이상 결코 잃지 않을 수 있었다.

3) 큰 움직임을 기대하지만 어떤 방법으로 확실한가요?

걸음 걸이는 시장이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없을 때 돈을 벌 수있는 방법이지만 큰 방향이 어떤 방향으로 일어날 것이라고 믿습니다.

걸음 걸이를 사용하면 동일한 가격과 동일한 만료 날짜를 사용하여 전화와 풋을 동시에 구매할 수 있습니다.

예를 들어, 실적 시즌을 말하자. 회사가 긍정적 인 놀라움이나 부정적인 놀라움을보고했는지 여부에 따라 위 또는 아래로 큰 움직임이 발생할 것으로 예상하십시오. 또는 아마도 차트가 큰 브레이크 아웃이 한 방향 또는 다른 방향으로 진행될 준비가되어있을 것이라고 제안하는 것일 수도 있습니다.

이 전략을 사용하면 정확하게 추측했는지 여부를 걱정하지 않고 어느 방향으로나 돈을 벌 수 있습니다.

수입 발표가 있기 며칠 전에 주식이 100 달러에 거래되었다고 가정 해 봅시다.

앞쪽 달 $ 100의 스트라이크 콜을 $ 150에 사십시오.

그리고 당신은 앞선 달 $ 100의 스트라이크를 150 달러에 구입합니다.

이것은 거래를하기 위해 300 달러 (거래 비용 제외)의 비용입니다.

이제 긍정적 인 어닝 서프라이즈의 결과로 주식이 $ 15 상승했다고 가정 해 봅시다.

통화 옵션은 현재 1,500 달러 상당입니다.

put 옵션은 $ 0의 가치가 있습니다.

그것은 1,200 달러의 이익입니다.

300 달러에 투자하면됩니다.

이 전략의 가장 중요한 부분은 주식이 부정적으로 놀라움을 선사하고 하락했다는 것입니다. 대신 $ 15를 쓰면 그만큼 이익을 얻었을 것입니다. 유일한 차이점은 put이 수익성 측면이었을 것이며 호출은 패자 였을 것입니다. (하지만 어떤 방향으로 진행하든 신경 쓰지 않았기 때문에 한 방향 또는 다른 방향으로 큰 일이 생길 것입니다.)

최악의 시나리오 : 만료시 아무 일도 일어나지 않으면 전체 $ 300을 잃게됩니다.

4) 주식 하락 예상 (또는 적어도 더 높지 않음)?

글쓰기 통화는 완고한 시장, 옆쪽 시장 및 약세 시장에서 수익을 올릴 수 있습니다.

통화 옵션을 구매하면 일정 기간 내에 특정 가격으로 주식 100 주를 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 옵션에 대해 지불하는 가격, 예를 들어 500 달러를 프리미엄이라고합니다.

옵션을 쓰는 경우 해당 보험료를 징수합니다. 누군가 일정 기간 내에 특정 가격으로 100 주를 소유 할 권리를 매입하고 있습니다. 그리고 그 프리미엄은 당신에게 지급됩니다.

주식이 무너지고 옵션이 무용지물이되면 옵션 구매자는 500 달러를 잃지 만, 옵션 작가는 500 달러를 버린다.

주식이 70 달러라고 가정 해 봅시다.

어떤 이유로 든 주가가 떨어지거나 적어도 그렇게 많이 오르지 않을 것이라고 판단했습니다.

또한 $ 5.00 또는 $ 500의 프리미엄에 대해 $ 80 전화를 썼다고합시다. 즉, 귀하의 계정에 500 달러가 적립됩니다.

만료 시점에 주가가 파업 가격 인 $ 80 이하이면 전체 프리미엄을 $ 500로 유지합니다.

비록 주식이 당신이 생각한 것처럼 내려 가지 않았지만이 예에서 더 높은 $ 10까지 올랐지 만 만료에 의해 파업 가격 $ 80 아래에 머물러있는 한, 당신은 여전히 ​​$ 500 너는 모았다.

주식이 추락했다고 생각했습니다.

대신 그것은 올라 갔다.

아직도 돈을 벌었습니다 : 500 달러.

사실, 만기가되면, 주가는 파업 가격 인 $ 80을 상회 할 수 있으며, 작가가 프리미엄을 위해 수집 한 금액에 상응하는 금액을 더한 금액도 여전히 손실되지 않습니다. (이 경우 주식은 문자 그대로 만료시 $ 85에있을 수 있으며 여전히 아무것도 잃지 않을 것입니다.)

최악의 시나리오 : 주식이 파업 가격과 프리미엄으로 모아진 금액을 합한 금액을 초과하면 거래가 중단되기 시작합니다. 그리고 그 수준보다 1 달러가 올 때마다 100 달러를 잃을 것입니다.

그러나 주가가 귀하의 가격 수준을 뛰어 넘는 것처럼 보이면 손실을 제한하기 위해 옵션을 다시 살 수 있습니다. 또는 거래중인 지점에 따라 부분 이익을 얻을 수 있습니다.

5) 주식이 올라갈 것이라고 생각하지만, 더 낮은 가격으로 그것을 사고 싶지만 결코 투자하지 않더라도 돈을 벌 수 있습니까?

풋 옵션을 쓰는 것은 시장이 위로, 옆으로 그리고 심지어 아래로 (제한된 범위까지) 올라간다면 돈을 벌 수있는 좋은 방법입니다.

이것은 또한 당신이 훨씬 더 싼 가격에 소유하고자하는 주식에 잠재적으로 들어가는 방법이며, 주식을 얻지 못할지라도 기다리는 동안 돈을받습니다.

알다시피, 풋 옵션을 구입하면 일정 기간 내에 특정 가격으로 주식을 팔 권리가 있습니다. 구매자는이 권리에 대해 프리미엄을 지급합니다. 그는 옵션에 대해 지불 한 가격으로 제한되는 위험이 제한적입니다.

그러나 작가는 다른면을 가지고있다. 특정 기간 내에 일정 가격으로 주식을 사야한다면 주식을 매입해야합니다. 그리고이 '위험'에 대해 작가는 보험료를 징수합니다.

주식이 50 달러라고 가정 해 봅시다.

그리고 $ 4.00 또는 $ 400의 프리미엄을 모아 $ 40 풋 옵션을 작성하기로 결정했습니다. (잠재적으로 그 주식을 소유 할 수있는 기회를 얻기를 기대하는 것은 말할 것도 없습니다.

만료시 주가가 파업 가격 인 $ 40 이상을 초과하여 거래하면 전체 프리미엄 $ 400을 유지합니다. 그 주식을 얻지 못했을 지 모르지만, 당신은 여전히 ​​당신의 돈을 지불 받았습니다.

주식이 올라갈 것이라고 생각했습니다.

그러나 그 가격으로 그것을 사고 싶지 않았습니다.

저렴한 가격에 살 수있게되었습니다.

400 달러를 벌었습니다.

만료시 주가가 40 달러라면 옵션의 구매자가 주식을 행사할 수 있으며 주식을 40 달러에 사야 할 의무가 생겨서 이제는 원하는 가격으로 주식을 확보 할 수 있습니다. 당신의 $ 400 프리미엄.

50 달러에 주식을 원하지 않았어.

그것이 $ 40에 그것을 얻을 수 있었을 정도로 그것이 아래로 갈 것이기를 바랐다.

마침내 당신은 주식을 얻습니다.

그러나 주식이 $ 36 (즉, 파업 가격과 징수 된 보험료에 상응하는 금액 - 이것이 손익 분기점이 될 때까지)으로 떨어지더라도, 당신은 여전히 ​​아무것도 잃지 않을 것입니다.

최악의 시나리오 : 주식은 36 달러 아래로 떨어져야 거래가 중단되기 시작합니다. 그리고 그 수준보다 1 달러 낮을 때, 현재 소유하고있는 주식으로 인해 100 달러를 잃을 것입니다.

물론, 당신이 당신의 마음을 바꿨거나 주식이 당신의 파업 가격과 손익분기 점 이하로 떨어질 수 있다고 생각했다면 언제든지 옵션을 다시 살 수있어서 손실을 줄이거 나 이익을 얻고 거래를 끝낼 수 있습니다 바로 그 주식을 귀찮게하지 않고도.

옵션은 투자자에게 시장에서 돈을 벌 수있는 다양한 방법을 제공합니다. 위, 아래 또는 옆으로, 성공을 유일한 방법으로 결정하십시오.

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Kevin Matras는 Zacks Rank를 사용하여 30 가지가 넘는 시장 타격 전략을 개발 한 세계적 수준의 연구 전문가입니다. 또한 그는 Zacks Rank와 오늘날의 불확실한 시장 인 Zacks의 옵션 트레이더를위한 최상의 옵션 전략을 결합한 서비스를 제공합니다.

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우리가하는 모든 일의 중심에는 독립적 인 연구에 대한 강한 의지와 수익성있는 발견을 투자자와 공유하는 것입니다. 투자자에게 거래 우위를 제공하기위한이 헌신은 검증 된 Zacks Rank 주식 등급 시스템을 창안했습니다. 1988 년 이래 S & P 500을 두 배 이상 늘려 연간 평균 25 %의 이익을 얻었습니다. 이 수익은 1988-2016 년의 기간을 포함하며 독립 회계 법인 인 Baker Tilly Virchow Krause (LLP)에 의해 조사되고 증언되었습니다. Zacks Rank 주식 등급 시스템 수익률은 매월 초와 월말 기준으로 매월 계산됩니다. Zacks는 주가에 해당 특정 월 동안받은 배당금을 더한 순위에 순위를 매 깁니다. 모든 Zacks Rank 주식의 단순한 가중 평균 수익률이 계산되어 월간 수익을 결정합니다. 그런 다음 월별 수익은 매년 반환됩니다. Zacks의 주식 포트폴리오에 포함 된 Zacks Rank는 매월 초에 수익 계산에 포함됩니다. Zack Ranks 주식은 한 달 내내 변할 수 있으며, 종종 그렇게 할 수 있습니다. 특정 Zacks는 월말 가격을 사용할 수 없거나 가격 정보가 수집되지 않았거나 다른 이유로 인해 반품 계산에서 제외 된 주식을 평가합니다.

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